OPEP no sabe como enfrentarse al petróleo de esquisto de EEUU

  • La OPEP intenta hacerse amigo de la lutita después de ignorarla, combatiéndola
  • Los productores “están todos en el mismo barco”, dice Barkindo de la OPEP
La silueta de un gato de la bomba de aceite eléctrica se ve cerca de una bengala en la noche en los campos petrolíferos que rodean Midland, Texas.

Frente al Petroleum Club de Midland, Texas, capital de la floreciente región del sham de Pérmico, una pantalla electrónica muestra dos datos cruciales: el precio del petróleo y el número de plataformas de perforación.

Durante el año pasado, ambas cifras han ido subiendo a medida que los recortes en la producción de petróleo de la OPEP llevaron a precios más altos, lo que estimuló la actividad adicional de perforación en los Estados Unidos.

 Pero el aumento en este último amenaza inevitablemente al primero. Con el número de plataformas casi un tercio en el último año, la producción de EE. UU. Ha aumentado más de 10 millones de barriles por día, superando el máximo histórico de 1970. Eso, a su vez, ejerce una presión a la baja sobre los precios del crudo, alterando los planes de la OPEP . Y vendrá mucho más petróleo de esquisto bituminoso, tanto en 2018 como después, dijeron ejecutivos y comerciantes.

“A los precios actuales, el mercado está incentivando a las compañías de esquisto de EE. UU. A producir más”, dijo David Garza, un veterano ejecutivo petrolero que dirige la oficina de la casa comercializadora de energía Gunvor Group Ltd. en Houston.

 La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha estado luchando con la pizarra estadounidense durante casi una década. Durante los primeros años, restó importancia a la producción como un mero bache. Luego, en 2014, con el mercado sobreabastecido, decidió luchar de frente, abriendo los grifos y enviando los precios del petróleo a menos de 30 dólares por barril en una guerra de desgaste. Después de un período de bombeo a voluntad de dos años, la OPEP parpadeó primero y recortó la producción en 2016 en un esfuerzo por reactivar los precios.

“Shale oil, no sé cómo vamos a vivir juntos”, dijo el ex secretario general de la OPEP, Abdalla Salem El-Badri, a los petroleros estadounidenses en 2016.

Después de restar importancia y luego atacar, la OPEP pasó el último año haciendo buenas migas con sus adversarios de pizarra de EE. UU., En un esfuerzo por comprender la magnitud del problema y quizás convencer a los productores rivales para que se muestren moderados. Pero a pesar de las invitaciones a la cena y las conversaciones a puertas cerradas, shale continúa aumentando la producción y ganando cuota de mercado. La creciente demanda mundial de petróleo ha absorbido hasta ahora los barriles de crudo extra de Estados Unidos, lo que limita el impacto en los precios. Pero para el cártel, la pizarra sigue siendo tan intratable como en el pasado.

“La OPEP está luchando por comprender la pizarra”, dijo Daniel Yergin, historiador del petróleo y vicepresidente de la consultora IHS Markit Ltd.

En parte, la OPEP creó su propia némesis. Después de que inundó el mercado en 2014, los precios del petróleo se desplomaron, lo que obligó a los productores de esquisto a remodelarse en versiones más aptas, más delgadas y más rápidas que pueden prosperar con el petróleo a 50 dólares el barril. A medida que los precios del petróleo se recuperaron, también lo hizo la perforación.

Hace un año, Mohammad Barkindo, el actual secretario general de la OPEP, invitó a sus rivales de esquisto a cenar en Houston durante la conferencia anual de la industria CERAWeek. Fue el primer evento de su tipo y ambos lados intercambiaron comentarios amables. Pero si alguien esperaba que la lutita ayudara al cártel, ahora está claro que los barones petroleros de los Estados Unidos están de acuerdo con seguir siendo pasajeros gratuitos, ya que la OPEP busca inculcar la disciplina del mercado. Desde la cena de ensaladas y pollo el pasado mes de marzo, la producción de EE. UU. Ha aumentado aproximadamente 1,1 millones de barriles por día, el equivalente del miembro de la OPEP, Libia.

Barkindo planea reunirse con sus amigos de la lutita nuevamente para cenar durante CERAWeek, que se celebra el lunes y reúne a miles de ejecutivos petroleros, comerciantes, banqueros e inversores en Houston. “Una de las lecciones aprendidas de este ciclo del precio del petróleo es que, como productores, todos estamos en el mismo barco”, dijo en una entrevista.

Otros dentro de la OPEP parecen exasperados ya que el resurgimiento en la producción de esquisto podría forzar al cártel a prolongar sus recortes de producción más allá del final de 2018. Suhail Al Mazrouei, el ministro de petróleo de Emiratos Arabes Unidos, cree que los productores de esquisto deberían mostrar gratitud. “Si eres un productor de petróleo de esquisto, ¿quién te trajo? Fue la OPEP”, dijo en una reciente conferencia de la industria en Londres. “Sin OPEP, habría caos en el mercado”.

En Houston, es poco probable que los productores de esquisto se dobleguen ante la OPEP. En cambio, más disciplina puede venir de la presión ejercida por los accionistas de la compañía. Los inversores, cansados ​​de las pérdidas, están exigiendo que las compañías de lutita se centren en los retornos, en lugar de simplemente en el crecimiento. Además, el auge está llegando a límites naturales: los costos de perforación están aumentando, la capacidad de la tubería es limitada y los trabajadores son más caros. Abundan los signos de “contratación ahora” en Midland ya que el estado ve su tasa de desempleo caer por debajo del promedio nacional.

Y, sin embargo, con el comercio de petróleo alrededor de $ 10 más que el promedio de 2017, el riesgo sigue siendo de más crecimiento de lutita, en lugar de menos. Si las previsiones del gobierno de los Estados Unidos son correctas, la industria agregará otro millón de barriles por día de producción extra de petróleo este año.

“La producción de esquisto bituminoso de Estados Unidos continuará creciendo con fuerza”, dijo Mike Loya, jefe de Houston de Vitol Group, el mayor comerciante de petróleo del mundo.

Fuente Bloomberg, con la asistencia de Kevin Crowley y Grant Smith

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